网易Q1财报图解：手游营收占比下降 云音乐亏损收窄

5月24日，网易今日发布2022年第一季度财报，整体业绩依然稳健。

财报显示，网易一季度营收236亿元，同比增长14.8%；净利润43.9亿元，同比下降1.01%，环比下降22.8%；非公认会计准则下的净利润为51.2亿元，同比增长0.7%，环比下降22.4%。

网易营收主要来自游戏、有道、云音乐、创新及其他业务四块。其中，游戏是网易第一大营收来源，于一季度贡献了73.3%营收。有道、云音乐亏损收窄，云音乐毛利率提升至12%。

此外，网易一季度研发投入34亿元，占总营收的比重达到14%。财报显示，2020年起，网易研发投入连续两年突破百亿，研发人员占比约50%。

手游营收占比下降至67%

本季度，游戏依然是现金牛业务，为网易贡献了逾7成营收，达到173亿元，同比增长15.3%，环比基本持平。

其中来自于手游的净营收占在线游戏服务净营收的66.9% ，而上一季度和去年同期该占比分别为 68.3%和72.8%。

2022年，网易游戏持续投入核心自研技术，加快全球游戏人才布局，加速推动自研游戏走向全球。

根据财报，由网易和暴雪娱乐联合开发的《暗黑破坏神：不朽》将于2022年6月2日和6月23日分別在海外和中国及东南亚市场上线。 目前，《暗黑破坏神：不朽》在全球已获得超3500万的预约量，中国区预约量超1500万。

值得关注的是，《暗黑破坏神：不朽》基于网易自研引擎Messiah开发。为游戏工业的底层工具和核心技术，游戏引擎在数字时代的重要性不亚于芯片，是“元宇宙”数字基建的关键要素之一，可应用于虚拟影视制作、自动驾驶仿真测试等领域。

目前，网易拥有Messiah、NeoX两款自研引擎，分别支持《荒野行动》以及《阴阳师》、《哈利波特：魔法觉醒》等精品游戏开发，帮助国产精品游戏角逐海外市场。

游戏人才布局方面，5月，网易成立首家美国游戏工作室，致力于PC及主机游戏开发。目前，网易旗下海外游戏工作室已覆盖日本、北美等地，均由行业顶尖人才带领，将面向全球市场开发突破性大作。

据悉，网易还在加速推动电竞国际化。今年1月，《永劫无间》成功举办首届世界冠军赛，吸引全球顶尖电竞俱乐部参赛。5月，《第五人格》“深渊的呼唤V”全球总决赛，首次实现中日双会场同时举办，引发中日用户高度关注。2022年，《第五人格》将在日本正式启动职业联赛，这代表日本市场将出现首个由中国游戏公司打造、运营的电竞联盟。

一季度，《梦幻西游》电脑版、《大话西游2》表现稳健，《明日之后》和《光·遇》等热门游戏人气不减。接下来，网易还将推出《永劫无间》的主机及手游版本和《倩女幽魂隐世录》，并将在海外市场推出《哈利波特：魔法觉醒》。

业务调整 有道营收同比下滑10%

在终止K9学科培训业务后，网易有道2022年一季度净收入12.01亿元，上一季度和去年同期分别为13.34亿元和13.39亿元，环比、同比均下滑10%左右。

具体营收构成上，学习服务净收入为8.26亿元，毛利率为63.9％；智能硬件净收入为2.53亿元，毛利率为33.7%；在线营销服务毛利率为23.7％。网易有道整体毛利率达到53.5%，上年同期为52.4%。

一季度，网易有道经营性亏损大幅收窄，为1.25亿元，较2021年第四季度经营性亏损2.48亿元环比下降49.6%，与2021年第一季度经营性亏损2.14元相比下降41.6%。净亏损1.02亿元，同比减亏69.7%。

网易有道CEO周枫表示：“停止 K9学科培训业务后，我们在 2022 年第一季度取得了稳健的业绩，收入和整体毛利率创历史新高，经营亏损也有显著改善，在充满挑战的宏观环境下，这些结果反映了我们不断增强的基本面以及我们的战略有效性。”

网易云音乐净亏损收窄

随着网易云音乐在港交所上市，网易于2021年第四季度起改变分部信息的列报，单独披露云音乐业绩。一季度，网易云音乐净收入21亿元，同比增长38.6%；经调整净亏损1.51亿元，同比大幅收窄46.6%；毛利率进一步提升至12%。

具体营收构成上，一季度在线音乐服务收入为8.9亿元，主要由于会员订阅销售收入大幅增长。在线音乐服务月付费用户数达3674万，同比增长超51%。在线音乐服务付费率进一步提升至20.2%。

社交娱乐服务及其他收入为11.9亿元，同比增长61.6%，其中音频直播占据直播业务绝大部分且增长较快，具有较强的稳定性和成长性。社交娱乐服务月付费用户数达118.2万人，同比增长约170%。

运营数据上，2022年，网易云音乐在线音乐服务月活跃用户数为1.82亿，同比环比基本稳定，本季度日活跃用户数/月活跃用户数比率稳定维持在30%以上，平台用户黏性较高。

截至2022年3月末，网易云音乐的内容库包含超9,000万首音乐曲目，包括来自知名厂牌及独立音乐人的音乐。2022年第一季度，平台注册独立音乐人数量超45万，同比增长约70%；共创作了约200万首音乐曲目。一季度，日活用户听歌时长约82分钟，高于2021年第一季度的76.5分钟。

根据财报，一季度，网易云音乐平台孵化出《再等冬天(Memories)》《有种》《一滴泪的时间》《苦茶子》等热门作品。

一季度网易创新及其他业务营收30亿元，毛利率为23.3%，上一季度和去年同期分别为26.8%和24.1%，下滑原因在于广告业务因季节性影响。